Финансы и аналитика

S&P переоценило долги итальянских банков

16.02.2012
Kommersant

В конце минувшей недели рейтинговое агентство Standard & Poor's (S&P) снизило кредитные рейтинги 34 итальянским банкам. "С нашей точки зрения, подверженность Италии внешним финансовым рискам выросла, учитывая ее высокий государственный долг. Это приводит к тому, что у итальянских банков значительно сокращается способность рефинансировать свои долги",- говорится в заявлении агентства. В числе тех, кого коснулось снижение рейтингов, крупнейшие итальянские банки UniCredit, Intesa Sanpaolo и Monte dei Paschi di Siena. Первым двум агентство снизило рейтинги на две ступени - с A до BBB+, третьему - на один пункт, с BBB+ до BBB. Снижение рейтингов итальянским банкам ожидалось участниками рынка, после того как S&P в январе снизило суверенный кредитный рейтинг Италии на два пункта - с А до ВВВ+.

Власти Италии разместили векселя на 12 млрд евро, доходность снизилась

13.02.2012
Reuters

Правительство Италии в понедельник разместило казначейские векселя на 12 миллиардов евро, доходность по сравнению с прошлыми размещениями снизилась, сообщает агентство Франс Пресс со ссылкой на данные Банка Италии.
В частности, были размещены однолетние векселя на сумму 8,5 миллиарда долларов и векселя со сроком обращения 127 дней на сумму 3,5 миллиарда евро. Доходность по однолетним бумагам составила 2,230% против 2,735% в рамках прошлого размещения, состоявшегося 12 января. Сопоставимых данных по доходностям векселей на 127 дней, доходность по которым составила 1,546%, нет.
Италия находится с осени прошлого года в центре внимания инвесторов - по мнению участников финансовых рынков, страна может стать следующим кандидатом в "европейские должники" и обратиться за помощью к международным кредиторам в лице ЕС и МВФ, потеряв способность обслуживать свой масштабный госдолг за счет собственных средств.
Однако в первые месяцы 2012 года опасения за экономику Италии стали утихать на фоне обещаний властей страны сократить госдолг в текущем году и удачных размещений долговых бумаг итальянского правительства.

Марио Монти отказался от финансовой помощи ЕС и МВФ

13.02.2012
Италия по-русски

Премьер-министр Марио Монти в интервью американскому телеканалу CNBC заявил, что Италии не требуется финансовая поддержка от ЕС и МВФ.
Дело в том, что в стране исполняется жесткий пакет мер, предложенный им же. Все это и позволяет жить по карманам, не создавая лишних проблем для себя и стран-партнеров. Однако перед Италией поставлена задача не только экономить, но и искать дополнительные ресурсы для роста казны. На март месяц запланированы переговоры с профсоюзами: власти надеются объяснить им стратегию развития государства и заключить соглашение. Журналисты попросили прокомментировать Монти снижение рейтингов 34 итальянских банков, который составили в Standard & Poor's. Премьер-министр ответил - что это вина предыдущего правительства.

Долговой кризис в Европе будет разворачиваться 2-3 года - Кудрин

11.02.2012
Ria Novosti

Бывший вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин считает, что долговой кризис в Европе будет разворачиваться два-три года.
Отвечая на вопрос пользователя сети микроблогов Twitter о том, вернется ли Италия в 2012 году к своей национальной валюте, Кудрин ответил, что судьба итальянской валюты будет ясна после 2012 года.
"Долговой кризис в Европе будет разворачиваться 2-3 года, поэтому судьбу итальянской валюты узнаем после 2012 года", - написал Кудрин в своем аккаунте в Twitter.
С конца 2010 еврозону охватил долговой кризис. Уже три страны еврозоны - Греция, Португалия и Ирландия - были вынуждены обратиться за международной финансовой помощью.
Италия в конце прошлого года оказалась в центре внимания инвесторов - многие участники рынка полагали, что эта страна может стать следующей в списке обратившихся за финансовой помощью к международным кредиторам - Евросоюзу и Международному валютному фонду (МВФ). Однако в последнее время опасения за Италию снижаются - в январе страна проводила удачные размещения долговых ценных бумаг.
Другой пользователь Twitter спросил Кудрина его мнение относительно динамики цен на золото.
"Сейчас золото переоценено. Может еще подрасти, но потом будет снижаться", - написал экс-министр.
В 2011 году рост цен на золото составил почти 10%. Одиннадцатилетний период роста стоимости металла является самым продолжительным, по крайней мере, с 1920 года. Основными факторами поддержки стоимости золота, которое рассматривается инвесторами как более надежная альтернатива нестабильным валютам и подверженным серьезным колебаниям акциям компаний, остаются долговой кризис в Европе и ускорение инфляции в разных странах.

Fitch понизило рейтинги итальянских банков

07.02.2012
Rbc

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило рейтинги ключевых итальянских банков. Об этом сообщается в пресс-релизе агентства.
Рейтинговые действия были произведены в отношении старейшего банка мира Monte dei Paschi di Siena, а также Banco Popolare, Iccrea Holding, Banco Desio и проч. Так, рейтинг Monte dei Paschi di Siena до ВВВ с ВВВ+ со "стабильным" прогнозом.
Рейтинговые решения были приняты с учетом тесной зависимости банковского сектора от общего состояния экономики страны.
Напомним, 27 января 2012 г. Fitch заявило о понижении суверенного кредитного рейтинга сразу пяти стран Евросоюза. В частности, рейтинг Италии был снижен до уровня А- с А+, Бельгии - до АА с АА+, Испании - до А с АА-, Республики Кипр - до ВВВ- с ВВВ, Словении - до А с АА-.
Ранее, 13 января 2012 г. другое влиятельное агентство - Standard & Poor's - сделало различные рейтинговые изменения в отношении 16 стран еврозоны, понизив, в частности, на две ступени долгосрочные суверенные кредитные рейтинги Италии, Испании, Кипра и Португалии. На одну ступень S&P снизило аналогичные рейтинги Австрии, Мальты, Словакии, Словении и Франции.
Сделанные изменения отражают мнение экспертов агентства, что инициативы руководителей стран еврозоны и ответственных органов Евросоюза не достаточны для компенсации негативных последствий. Основными негативными факторами, повлиявшими на понижение, стали: ухудшение условий кредитования, повышение рисков для все большего числа стран еврозоны, ухудшение прогнозов экономического роста, а также отсутствие у всех участников союза консолидированной позиции по преодолению кризисных явлений.
Стоит отметить, что 20 декабря 2011 г. Fitch понизило рейтинг итальянского банка UniCredit SpA с А до А-, краткосрочный - с F1 до F2. Также Fitch поместило в список на пересмотр с возможным понижением кредитные рейтинги четырех французских, семи итальянских и восьми испанских банков.
Европа уже довольно длительный период времени пытается бороться с долговыми проблемами стран-членов, однако значительных успехов в этой борьбе пока не видно. Первой страной, которая столкнулась с серьезными проблемами, оказалась Греция. Пока власти ЕС пытались спасти одного из членов Еврозоны и выделяли сотни миллиардов евро Греции, другая, но уже более значительная для Европы единица - Италия - оказалась в положении, близкому к греческому. К этому стоит добавить долговые проблемы Ирландии, Португалии и Испании.

Евро дорожает после выхода данных по деловой активности в еврозоне

04.02.2012
Ria Novosti

Курс евро к доллару на валютных торгах пятницы подрос после публикации сильных данных по деловой активности в еврозоне, однако укреплению общеевропейской валюты препятствуют опасения инвесторов о том, что Греция не получит необходимые для погашения долговых обязательств средства вовремя и будет вынуждена объявить дефолт, свидетельствуют данные торгов.
Так, вчера днем курс евро-доллар, снижавшийся в ходе азиатской сессии, подрос до 1,3181 доллара за евро против 1,3144 доллара за евро на закрытии валютных торгов в четверг. К этому времени курс доллара к иене повысился до 76,2300 иены за доллар против 76,2230 иены за доллар накануне. Курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США снизился на 0,18% - до 78,84 пункта.
Поддержку евро оказали уложившиеся в рамки прогноза данные о росте деловой активности в январе в еврозоне. Так, композитный индекс деловой активности в области промышленного производства и сферы услуг для 17 стран еврозоны, рассчитываемый Markit Economics, по окончательной оценке, вырос в январе 2012 года до максимальной отметки за последние пять месяцев в 50,4 пункта с 48,3 пункта в декабре 2011 года.
Значение индекса выше 50 пунктов указывает на рост экономической активности, ниже - на ее спад. Таким образом, деловая активность вернулась к росту после снижения в течение последнего квартала 2011 года.
Давление на евро продолжают оказывать спекуляции вокруг роли Европейского центробанка и правительств стран еврозоны в урегулировании долговой проблемы Греции.
Накануне бизнес-издание Wall Street Journal со ссылкой на близкие к переговорам источники сообщило, что правительство Греции и инвесторы уже в основном согласовали параметры и готовы подписать договоренность о частичной реструктуризации долгов страны - от этого их удерживают разногласия между Международным валютным фондом и властями ФРГ.
В частности, МВФ, по информации издания, считает, что одного лишь списания долгов частными кредиторами недостаточно - в процесс должны включиться ЕЦБ и правительства европейских стран, также кредитовавших страну. Организация даже предложила новую аббревиатуру - OSI (official-sector involvement, "программа вовлечения госсектора") в дополнение к уже существующей PSI (private-sector involvement, "программа вовлечения частного сектора").
В свою очередь, власти ФРГ твердо стоят на том, что госсектор в списании долгов Греции участвовать не должен. В настоящее время Германия хочет получить гарантии, подтверждающие, что средства кредиторов потрачены не впустую - власти Греции, по мнению Берлина, должны показать желание пойти на еще большее сокращение бюджетных расходов, сообщает Wall Street Journal.
Между тем, аналитики всерьез полагают, что европолитикам так и не удастся вовлечь ЕЦБ в процесс списания долгов Греции - регулятор, по их мнению, будет оставаться в стороне до тех пор, пока не будет заключено соглашение по программе участия частного сектора (PSI).
Аналогичное мнение в интервью Wall Street Journal высказал и министр экономики ФРГ Филипп Рёслер. "Текущая дискуссия в первую очередь посвящена вовлечению частного сектора. Европейские государства и их налогоплательщики уже внесли свой масштабный вклад в процесс реструктуризации греческих долгов, несмотря на то, что они поддерживают эти попытки (вовлечения правительства в переговоры - ред.)", - сказал он.
По информации агентства Bloomberg, позже в пятницу в Берлине состоится встреча министров финансов четырех стран еврозоны, обладающих наивысшим кредитным рейтингом от международных рейтинговых агентств - ФРГ, Финляндии, Люксембурга и Нидерландов. Мероприятие пройдет за закрытыми дверями и после него не будет пресс-брифинга, сообщил агентству источник в немецком правительстве.
Аналитики также отмечают, что краткосрочное влияние на динамику основной валютной пары окажут данные по безработице в США за январь, которые будут опубликованы позднее в пятницу. Согласно прогнозам экспертов информационно-аналитического портала dailyFx.com, уровень безработицы в отчетном месяце сохранился на отметке 8,5%. При этом число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики увеличилось на 150 тысяч после роста на 200 тысяч месяцем ранее.
"Доллар может ограниченно отреагировать на доклад по безработице, если американские компании нарастили число рабочих мест (в несельскохозяйственных отраслях - ред.) менее, чем на 100 тысяч", - приводит агентство MarketWatch комментарий директора по глобальным исследованиям GFT Forex Кэти Льен.

Италия разместила бонды на 7,47 млрд евро, доходность снизилась

02.02.2012
Ria Novosti

Правительство Италии разместило долговые ценные бумаги со сроком погашения через десять, девять, пять лет и четыре года на общую сумму 7,47 миллиарда евро.
Доходность десятилетних бумаг на сумму 2 миллиарда евро в рамках размещения сократилась до 6,08% против 6,98% в декабре.
Власти страны также разместили пятилетние долговые ценные бумаги на сумму 3,57 миллиарда евро по ставке 5,39% против показателя в 6,47%, зафиксированного на предыдущем аукционе.
Кроме того, был размещен четырехлетний госдолг на 746 миллионов евро, доходность сократилась до 4,79% с 4,93%, а также девятилетние долговые ценные бумаги - на 1,155 миллиарда евро по ставке 5,74%.
Спрос превышал предложение в среднем в 1,2-1,8 раза.
Этот долговой аукцион станет первым после того, как в минувшую пятницу международное рейтинговое агентство Fitch понизило рейтинг Италии до "A-" с "A+".
Италия находится в центре внимания инвесторов - многие участники рынка полагают, что эта страна может стать следующей в списке обратившихся за финансовой помощью к международным кредиторам - Евросоюзу и Международному валютному фонду.
Однако в последнее время опасения за Италию снижаются - в январе страна проводит удачные размещения.

Европейские банки удвоят займы у ЕЦБ

01.02.2012
Vesti

Представители нескольких крупных банков Европы сообщили журналистам Financial Times, что их организации могут удвоить или даже утроить объем средств, которые они собираются занять 29 февраля в ходе аукциона по предоставлению ликвидности на 3 года.
Кредитные институты собираются привлечь свыше 1 трлн евро, чтобы полностью покрыть свои потребности в финансировании и предотвратить наступление кризиса ликвидности.
"Банки больше не будут стесняться. Нам надо было в прошлый раз брать больше", - посетовал глава одного из европейских банков на давосском экономическом форуме. Трое президентов банков сообщили на условиях анонимности, что планируют занять в 3 раза больше, чем на декабрьском аукционе, когда свыше 500 кредитных организаций привлекли 489 млрд евро под 1% годовых.
На рынках корпоративных облигаций недостаточно спроса на бумаги европейских банков, в то время как им только в I квартале предстоит погасить обязательства на 230 млрд евро. По мнению участников рынка, банкиры больше не боятся участвовать в программах ЕЦБ и не думают, что это приведет к подрыву доверия.
Руководство ЕЦБ надеялось, что заемные средства пойдут на покупку рискованных гособлигаций периферийной Европы, но банкиры решили перестраховаться и положили их на депозиты ЦБ, объем которых в январе регулярно обновлял рекорды. В итоге цена гособлигаций не выросла. Доходность 10-летних португальских бумаг в понедельник подскочила на 2% до 17,3%.
ЕЦБ в прошлом месяце в очередной раз расширил ломбардный список, чтобы стимулировать обращение банков за новыми кредитами. По словам главы ЦБ Марио Драги, спрос на них в ходе аукциона будет существенным. По опросу "Рейтер", экономисты ожидают, что банки возьмут лишь 325 млрд евро.
Аналитики Morgan Stanley подсчитали, что на прошлом аукционе больше всего заняли итальянские банки, на которые пришлось около трети выданных кредитов. Испанские, французские и немецкие банки также проявили существенную активность. В аукционе поучаствовал даже Royal Bank of Scotland, который привлек около 5 млрд евро через свое голландское подразделение.

Основатели Benetton выкупают акции у миноритариев, обсуждают слияние с владельцем Zara

01.02.2012
Gazeta

Итальянская компания Benetton, глобальный производитель одежды и аксессуаров, уходит с биржи после 26 лет публичной торговли акциями, сообщает газета Corriere della Sera.
Семья Бенеттон объявила, что выкупит доли, находящиеся у миноритариев, и проведет делистинг.
Информация об уходе Benetton с биржи появилась на фоне сообщений о том, что итальянская компания обсуждает возможное слияние с испанским ритейлером Inditex, которому принадлежит бренд Zara.
Рыночная стоимость Benetton составляет €680 млн. Как отмечает газета, для того чтобы выкупить акции у миноритариев, семье Бенеттон понадобятся €200 млн.
Benetton была основана в 1965 году семьей Бенеттон. Она известна своей спонсорской деятельностью, провокациями и стремлением сочетать бизнес и культуру. Оригинальные рекламные кампании Benetton постоянно вызывают широкий общественный резонанс.
Последняя реклама компании, изображающая поцелуй папы римского Бенедикта XVI и египетского имама Ахмеда ат-Тайиба, вызвала критику Ватикана.

Известная итальянская газета рассказала о работе в Италии южноуральской делегации

01.02.2012
La Repubblica

Популярное в Итальянской Республике издание опубликовало итоговый материал по визиту южноуральцев на Апеннины.
Как сообщили в пресс-службе губернатора, La Repubblica делает акцент на том, что глава региона Михаил Юревич не первый раз презентует инвестпотенциал Южного Урала итальянскому бизнесу и власти. В статье озвучены перспективы сотрудничества и достигнутые результаты.
Челябинцы во главе с губернатором посетили пять итальянских городов - Триест, Удине, Порденоне, Виченцу и Венецию. 16-20 января 2012 года состоялось 80 деловых встреч. В частности, с руководством группы Danieli обсуждались перспективы размещения предприятия этой компании на Южном Урале. В планах итальянцев открыть центр техобслуживания, а затем запустить производство оборудования. Также сталелитейная группа Cividale Spa и южноуральская компания "Конар" готовы наладить в регионе выпуск высококачественной стали.
В целом визит делегации Челябинской области широко освещался итальянскими СМИ. Наибольшее внимание привлекло выступление М.Юревича в Конфедерации промышленности города Удине.